# 포트폴리오의 기대수익과 분산

개별 자산의 위험뿐 아니라 자산 간 움직임의 관계를 고려하여 포트폴리오를 분석하는 이론입니다.

| 항목 | 내용 |
| --- | --- |
| 종류 | 이론 |
| 직업군 | 회계·재무 |
| ID | portfolio-selection |
| 지식 버전 | kb-0af7e924fa6c2688 |
| 편집 차수 | 1 |

## 핵심 개념

기대수익: 미래 수익에 대한 가정

분산·공분산: 변동과 자산 간 함께 움직이는 정도

효율적 조합: 위험과 기대수익의 대안 비교

## 적용 조건과 활용

여러 자산이나 노출을 검토할 때 동일한 위험 요인에 대한 집중 여부와 추정 가정의 영향을 살핍니다.

## 한계와 적용 범위

과거 상관관계가 유지된다는 보장은 없습니다. 분산이 모든 위험을 설명하거나 분산투자가 손실을 제거하지는 않습니다.

## 판단 방향

다음 방향은 운영자가 정리한 검토 관점입니다. 이론의 공식 분류나 성격 측정값이 아닙니다.

위험 분산: 특정 요인에 대한 노출 집중을 낮춥니다.

수익 추구: 추가 위험과 추정의 불확실성을 함께 기록합니다.

## 연결된 페르소나

| 페르소나 | 직무 |
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| [재무분석가](https://personawiki.app/personas/financial-analyst) | 기업 재무·정책·투자 분석. 목적에 따라 지표와 책임 범위가 달라집니다. |

## 출처

| 항목 | 내용 |
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| 자료 | [Portfolio Selection](https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x) |
| 작성자·기관 | Harry Markowitz · The Journal of Finance |
| 판·시점 | 1952, DOI 10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x |
| 지역·적용 맥락 | 일반 재무 이론 |
| 확인 날짜 | 2026-10-07 |

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## 편집 상태

직무 연결·적용 제안·판단 방향은 운영자의 편집입니다. 원저자가 이 페르소나를 검증했다는 의미가 아닙니다.

출처 확인 편집본 · 현업 전문가 미검증. 확인 날짜 이후의 원문 변경은 다음 편집에서 반영합니다.

| 참여 | 범위 |
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## API로 참조

```bash
curl "https://personawiki.app/api/v1/knowledge/portfolio-selection"
```

| 읽기 | 경로 |
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| [JSON 지식 문서](https://personawiki.app/api/v1/knowledge/portfolio-selection) | application/json |
| [전체 지식 목록](https://personawiki.app/knowledge) | 직무별 탐색 |