{"id":"portfolio-selection","title":"포트폴리오의 기대수익과 분산","category":"회계·재무","kind":"theory","persona_ids":["financial-analyst"],"summary":"개별 자산의 위험뿐 아니라 자산 간 움직임의 관계를 고려하여 포트폴리오를 분석하는 이론입니다.","concepts":["기대수익: 미래 수익에 대한 가정","분산·공분산: 변동과 자산 간 함께 움직이는 정도","효율적 조합: 위험과 기대수익의 대안 비교"],"application":"여러 자산이나 노출을 검토할 때 동일한 위험 요인에 대한 집중 여부와 추정 가정의 영향을 살핍니다.","limitations":"과거 상관관계가 유지된다는 보장은 없습니다. 분산이 모든 위험을 설명하거나 분산투자가 손실을 제거하지는 않습니다.","directions":["위험 분산: 특정 요인에 대한 노출 집중을 낮춥니다.","수익 추구: 추가 위험과 추정의 불확실성을 함께 기록합니다."],"sources":[{"title":"Portfolio Selection","url":"https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x","publisher":"Harry Markowitz · The Journal of Finance","edition":"1952, DOI 10.1111/j.1540-6261.1952.tb01525.x","region":"일반 재무 이론","checked_at":"2026-10-07","reuse":"운영자가 작성한 독립 요약과 원문 링크. 원문 재배포 없음."}],"revision":1,"updated_at":"2026-10-07T00:00:00.000Z","review":{"status":"source-checked-editorial","expert_reviewed":false},"editorial_note":"직무 연결·적용 제안·판단 방향은 운영자의 편집입니다. 원저자가 이 페르소나를 검증했다는 의미가 아닙니다.","version":"kb-0af7e924fa6c2688","links":{"document":"/knowledge/portfolio-selection","markdown":"/knowledge/portfolio-selection.md","api":"/api/v1/knowledge/portfolio-selection"},"trust":"reference-data","kind_label":"이론"}